米PPIやFRB当局者の発言、FOMC議事録が材料になりそう

【ポイント】
・FRB当局者によるハト派的な発言が相次ぐ
・本日もFRB当局者の発言機会あり。追加利上げ観測は一段と後退するか
・ドイツCPIにユーロが反応する可能性も

（欧米市場レビュー）

10日の欧米時間の外為市場では、円が軟調に推移。一時、ユーロ/円は157.917円、英ポンド/円は182.719円、豪ドル/円は95.581円、NZドル/円は89.869円へと上昇しました。欧州や米国の主要な株価指数が堅調に推移するなか、リスクオン（リスク選好）の動きが強まったことが、円の重石となりました。

米ドルも軟調。一時、ユーロ/米ドルは1.06149ドル、英ポンド/米ドルは1.22857ドル、豪ドル/米ドルは0.64274米ドルへと上昇しました。米国の長期金利（10年物国債利回り）の低下や、ボスティック・アトランタ連銀総裁が「FRB（米連邦準備制度理事会）は、これ以上の利上げを行う必要はない」との見解を示したことが、米ドルに対する下押し圧力となりました。

（本日の相場見通し）

FRB当局者の相次ぐハト派的な発言（※）を受けて、市場ではFRBによる追加利上げ観測が後退しました。CMEのFedWatchツールによれば、市場が織り込む年内に追加利上げが行われる確率は、日本時間8時37分時点で3割弱。3日時点では4割強ありました。

（※）上述のボスティック・アトランタ連銀総裁のほか、ローガン・ダラス連銀総裁は9日に「最近の（米国の）長期金利の上昇は、FRBによる追加利上げの必要性を低下させる可能性がある」と発言。ジェファーソンFRB副議長は同じく9日、「FRBは慎重に進むことが可能な立場にある」と述べました。

本日は、米国の9月PPI（生産者物価指数）が発表されます（日本時間21:30）。また、ボウマンFRB理事やウォラーFRB理事、ボスティック・アトランタ連銀総裁、コリンズ・ボストン連銀総裁の発言機会があります。FRB議事録（9/19-20開催分）も公表されます（日本時間12日03:00）。

PPIが市場予想（総合：前年比1.6％、コア：2.3％）を下回る、あるいはボウマン理事らがFRBの追加利上げ観測をさらに後退させるような発言をすれば、米ドルが軟調に推移しそうです。米ドル/円や米ドル/カナダドルは下値を試し、一方でユーロ/米ドルや豪ドル/米ドルは上値を試す可能性があります。米ドル/円は、147.581円（10/3安値）が目先の下値メドです。

ドイツの9月CPI（消費者物価指数）改定値が本日発表されます（日本時間15:00）。CPIの市場予想は、EU（欧州連合）基準が前年比4.3％、国内基準が同4.5％です。CPIが市場予想からかい離する結果になれば、ユーロが反応する可能性があります。